近期，熱泵概念股反復異動，龍頭日出東方5天3板，8日早盤從停板上一路拉升翻紅，冰山冷熱、申菱環(huán)境等小幅拉升。
而在剛剛過去的周末，又有包括天風、信達、中泰等多家券商分析師密集覆蓋該行業(yè)。其中研究顯示熱泵為戶用熱能的萬億產(chǎn)業(yè)，東亞前海空氣源熱泵行業(yè)迎來歷史機遇。
熱泵滲透率正在加速
熱泵是一種由電能驅(qū)動能夠高效利用低品位熱能的加熱裝置，從自然界中吸收熱量，經(jīng)過熱泵的“搬運”獲得可用于生產(chǎn)、生活的熱能。目前市面上常用的熱泵可以主要分為三類——空氣源熱泵、水源熱泵、地源熱泵。和傳統(tǒng)空調(diào)相比，熱泵擁有更高的采暖/制冷效率，更為節(jié)能環(huán)保。
熱泵這輪爆發(fā)主要是受益于歐洲的能源危機和環(huán)保趨勢。
歐洲天然氣資源供應緊張，疊加極端天氣影響，歐洲電價屢創(chuàng)新高。面臨急需解決的石化資源依賴和能源供應緊張問題，作為可選方案的空氣源熱泵迎來了歷史發(fā)展機遇。
研究機構認為，目前歐洲熱泵滲透率仍有巨大提升空間。其指出，挪威每千戶居民中擁有50臺熱泵，是歐盟中保有量最高的國家之一，西班牙、芬蘭每千戶保有量略超40臺，而捷克、德國、匈牙利、英國每千戶熱泵保有量目前不足10臺。
據(jù)其測算，未來歐洲市場戶用熱泵市場空間將達到3773萬臺，疊加更新和商業(yè)、工業(yè)用熱泵需求，預計未來歐洲市場熱泵的長期市場需求量將超過4000萬臺，對應市場規(guī)模將超過4000億歐元。
根據(jù)歐盟“RepowerEU”計劃，未來五年歐洲熱泵市場有望實現(xiàn)約10%的年復合增長。長期來看，歐洲市場總潛在安裝量為8990萬臺，預計市場還有6倍增長空間。
行業(yè)替代效應
據(jù)悉指出，在全球碳中和的趨勢下，熱泵還有明顯的“替代效應”：
1）產(chǎn)品角度：熱泵采暖是對當前傳統(tǒng)鍋爐替代；熱泵熱水是對當前燃氣熱水器及純電熱水器的產(chǎn)品替代；
2）能源角度：國內(nèi)熱泵替代燃煤或純電，海外熱泵替代燃油或天然氣驅(qū)動的鍋爐。
專業(yè)機構判斷，“光儲熱一體”熱泵為當前用電側最高效的制熱設備，在未來能源組合上有望和光伏、儲能相結合，打造“熱泵+光伏+儲能”的一體化高效系統(tǒng)。
國內(nèi)代工企業(yè)5年4倍+空間
另據(jù)專業(yè)機構表示，我國作為空氣源熱泵的重要出口國，歐洲市場是我國重要出口對象。2021年我國空氣源熱泵產(chǎn)品出口額約50億人民幣，同比2020年翻一倍，未來隨空氣源熱泵在歐洲的率先普及，我國熱泵出口數(shù)量有望進一步大幅增長。
數(shù)據(jù)分析稱指出，2021中國企業(yè)相關產(chǎn)品出口歐洲金額約40億，僅占歐洲制造端市場的12%，未來中國對歐洲出口具大量提升潛力。
①量增：歐洲產(chǎn)能嚴重短缺，據(jù)BSRIA，歐洲熱泵交付普遍延期6個月，需求擴容背景下尋求中國代工具有迫切性。
②價增：從泳池到采暖的結構升級，當前出口以泳池熱泵為主，價值量偏低，預計后續(xù)采暖占比增加，出口單價有望提升；參考海關22年6月壓縮式熱泵出口單價提升至966美元，同環(huán)比+48%/31%，顯示歐洲能源危機下的中國出口產(chǎn)品采暖占比或已有較大提升。
相關機構指出，保守預期下，僅考慮對歐代工出口，預計中國企業(yè)5年4倍+空間。
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